中新網(wǎng)10月28日電 2015年10月28日，國美電器控股有限公司(香港聯(lián)交所股份代號：493.HK)宣布，與大股東就擬收購其全資擁有的藝偉發(fā)展有限公司及其附屬公司(“目標集團”)達成修訂協(xié)議，交易隱含總對價降至90.95億港元與原對價112.68億港元相比下降近兩成(股票發(fā)行價格維持不變)?？紤]到近期市場環(huán)境疲軟，以及為促進國美電器長遠發(fā)展表達更大的誠意，大股東同意修訂收購條款，提高交易對國美全體股東的吸引力。該交易仍須待大股東獲授清洗豁免以及國美獨立股東批準后方可作實。
修訂后交易對價方案
國美電器擬收購目標集團之交易總對價由現(xiàn)金、新股和認股權(quán)證支付，按照新股發(fā)行價1.39港元，隱含對價由112.68億港元折讓近兩成至90.95億港元；根據(jù)修訂后的協(xié)議：
• 現(xiàn)金從22億港元降至10億港元，降幅54.5%，將以內(nèi)部資源撥付；
• 配發(fā)和發(fā)行新股份(“代價股份”)從62億股降至55億股，每股1.39港元的配發(fā)和發(fā)行價格不變，而55億股代價股份數(shù)量將保持固定，不會因公司股份在公告后的股價變動而作出任何調(diào)整， 而代價股份按發(fā)行價所隱含的價值為76.45億港元；
• 大股東的股權(quán)在交易完成后(認股權(quán)證執(zhí)行前)將由原方案的50.5%下降至修訂方案的49.0%；
• 認股權(quán)證的條款則不變，維持配發(fā)和發(fā)行25億認股權(quán)證，行權(quán)價為每股2.15港元。
2015年10月28日，國美電器控股有限公司(香港聯(lián)交所股份代號：493.HK)宣布，與大股東就擬收購其全資擁有的藝偉發(fā)展有限公司及其附屬公司(“目標集團”)達成修訂協(xié)議，交易隱含總對價降至90.95億港元與原對價112.68億港元相比下降近兩成(股票發(fā)行價格維持不變)?？紤]到近期市場環(huán)境疲軟，以及為促進國美電器長遠發(fā)展表達更大的誠意，大股東同意修訂收購條款，提高交易對國美全體股東的吸引力。該交易仍須待大股東獲授清洗豁免以及國美獨立股東批準后方可作實。
修訂后交易對價方案
國美電器擬收購目標集團之交易總對價由現(xiàn)金、新股和認股權(quán)證支付，按照新股發(fā)行價1.39港元，隱含對價由112.68億港元折讓近兩成至90.95億港元；根據(jù)修訂后的協(xié)議：
• 現(xiàn)金從22億港元降至10億港元，降幅54.5%，將以內(nèi)部資源撥付；
• 配發(fā)和發(fā)行新股份(“代價股份”)從62億股降至55億股，每股1.39港元的配發(fā)和發(fā)行價格不變，而55億股代價股份數(shù)量將保持固定，不會因公司股份在公告后的股價變動而作出任何調(diào)整， 而代價股份按發(fā)行價所隱含的價值為76.45億港元；
• 大股東的股權(quán)在交易完成后(認股權(quán)證執(zhí)行前)將由原方案的50.5%下降至修訂方案的49.0%；
• 認股權(quán)證的條款則不變，維持配發(fā)和發(fā)行25億認股權(quán)證，行權(quán)價為每股2.15港元。
收購目標集團的戰(zhàn)略意義
倘若收購完成，除了財務業(yè)績可獲得提升，目標集團與上市公司攜手將迸發(fā)顯著的整體協(xié)同效應，預期可進一步提升交易后上市公司的整體盈利能力。
整合高度互補的門店網(wǎng)絡，實現(xiàn)二三線城市高增長及高利潤地區(qū)的快速滲透
目標集團經(jīng)營的門店網(wǎng)絡多數(shù)位于國家經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)扶持帶和增長潛力巨大的二三線城市，與國美現(xiàn)有門店網(wǎng)絡高度互補。此外，截至2015年6月30日，目標集團的二級市場門店比例達51%，擁有強勁的增長能力以及毛利率，收購將有助國美加快二級市場布局，促進銷售及盈利能力增長。同時，門店網(wǎng)絡的整合也將支持電子商務的發(fā)展，促成線上線下雙向引流，加速“全零售”戰(zhàn)略的步伐。
全國物流、倉儲、售后服務網(wǎng)絡平臺全面融合，躍升全國性領(lǐng)先家電網(wǎng)絡平臺
除了零售網(wǎng)絡的覆蓋，倘若收購完成，物流、倉儲、售后服務網(wǎng)絡平臺將全面融合，由區(qū)域性網(wǎng)絡升級為全國性統(tǒng)一的全零售網(wǎng)絡，并將進一步支持全零售戰(zhàn)略的發(fā)展及整體收入的增長。
消除關(guān)聯(lián)交易，建立一體化供應鏈管理，推動電商發(fā)展，提升供應鏈效率，并改善企業(yè)管治
若收購完成，上市公司與目標集團之間的關(guān)連交易將大幅減少，也將與管理協(xié)議和采購服務協(xié)議在2015年底到期形成無縫銜接。上市公司與目標集團可實現(xiàn)資源全面共享，釋放采購、倉儲、銷售、物流、售后等全平臺的業(yè)務潛力，進一步推動電子商務平臺的高速發(fā)展。同時，關(guān)連交易的淡出將有助國美簡化供應鏈管理程序及成本結(jié)構(gòu)，并提升企業(yè)管治水平。
通過資源整合，全方位提升收入及成本效益
交易后采購規(guī)模將擴大，進一步提升國美的議價能力及盈利能力，減少庫存，增加現(xiàn)金流，并促進財務健康。與此同時，國美還將受惠于更有利的融資條款及資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化所帶來的利息開支節(jié)省。
王俊洲表示，國美相信，在董事會和管理層的帶領(lǐng)下，伴隨“互聯(lián)網(wǎng)+”的國家戰(zhàn)略，國美將繼續(xù)透過大數(shù)據(jù)工廠進行深度數(shù)據(jù)挖掘和精準營銷，加速線上+線下+移動端的互融互通，全力打造家電零售行業(yè)內(nèi)的三大標桿：低價標桿、服務標桿和IT標桿，切實為消費者提供全方位、最高標準的服務水平；提速國美“全零售”戰(zhàn)略，加速完成2017年“再造一個國美”的目標，進一步為投資者創(chuàng)造價值。
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