明天是股指期貨交割日，今天又迎來傳統(tǒng)砸盤日，你是否時刻準備著加入跳水砸盤行列？
昨日國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，在9月CPI同比小幅走高同時，PPI連續(xù)第43個月維持下滑態(tài)勢。經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲弱，加上短期獲利盤回吐壓力增大，滬深兩市尾盤跳水，未能延續(xù)反彈。
砸盤理由
美股走勢不妙
昨早A股低開，除受9月經(jīng)濟數(shù)據(jù)影響外，也受到外圍市場集體下跌影響。
昨晚美股低開低走，如果美股今早收跌，則A股周四砸盤日可能再現(xiàn)。
昨天下午2時半過后，中石油突然直線拉升，滬指則返身向下創(chuàng)出全天最低點。
當天，國家統(tǒng)計局公布9月PPI增速繼續(xù)下跌，CPI同比增速低于市場預期1.8%。市內(nèi)分析師認為，雖然CPI數(shù)據(jù)加強了貨幣寬松預期，但PPI數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟形勢難以樂觀，成為滬指4連陽后未能繼續(xù)上行的重要原因。
分析認為，此前央行擴大信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款試點，被市場普遍解讀為貨幣寬松信號，甚至有樂觀投資者認為是中國版QE要來了。但是，央行相關(guān)人士稱，央行擴大信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款試點的合格質(zhì)押品選擇范圍，不會對流動性總量產(chǎn)生顯著影響。央行這個解讀，對市場貨幣寬松預期有一定打擊。
績差股也沖高
昨天部分題材股沖高回落，各指數(shù)均收跌。分析認為，市場反彈趨勢總體并未破壞，但滬指近期恐怕還是在3200-3300之間震蕩。
影響大盤的另一因素是證券、鋼鐵、煤炭等板塊呈現(xiàn)沖高回落態(tài)勢。近來來，鋼鐵、煤炭行業(yè)滑坡明顯，不少個股已淪為績差股，這些個股沖高往往預示一輪行情進入尾聲或結(jié)束。
滬股通在出貨
然兩市全天成交7691億元，較上個交易日增加28億元，但數(shù)據(jù)顯示主力資金大幅流出，其中滬市流出67億元，創(chuàng)業(yè)板流出54億元，滬股通全天凈賣出8.51億。連續(xù)兩天，滬股通累計凈賣出近12億元。因引，今天盤中仍然可能會有震蕩。
分析認為，從近期盤面看，主題投資仍是表現(xiàn)最活躍的，如充電樁板塊以及醫(yī)藥塊板當中的還有魯抗醫(yī)藥、聯(lián)環(huán)藥業(yè)等。渝中區(qū)某券商理財經(jīng)理認為，短期市場較大可能延續(xù)這種小盤股主題炒作風格。
債市仍然慢牛
昨日，受最新出爐的9月CPI低于預期影響，銀行間債市現(xiàn)券收益率續(xù)降，其中10年期國債現(xiàn)券收益率降幅一度達到七八個bp（基點），盤中最低成交3.00%，參考中債估值為2009年1月以來低位。一級市場方面，新發(fā)10年國債票面利率2.99%，自2008年12月以來首次跌破3%。
6月以來股市暴跌，很多人改變投資策略，國債這種無風險產(chǎn)品自然受到歡迎。9月下旬以來，債市出現(xiàn)上漲，進入10月漲速加快，市場做多熱情高漲。其中，10年期國債利率一直被視為利率市場風向標，與5年期國債期貨形成跨品種、跨期現(xiàn)等更加多元化的交易策略，促進金融機構(gòu)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，進一步提高債券市場流動性和定價效率。國內(nèi)債市制度較完善，參與者大多為機構(gòu)和理性投資者，趨勢性更強。股市走熊時，可以通過觀察債市來判斷股市所處階段，債市仍處慢牛，股市不可能有大行情。
不砸盤理由
題材股還有戲
不少分析機構(gòu)把昨日調(diào)整看作是主力洗盤動作，建議投資者對質(zhì)優(yōu)個股逢低布局，倉位保持5成左右，積極關(guān)注受益十三五規(guī)劃的相關(guān)題材概念股以及三季報大幅預增個股。
國泰君安重慶分公司首席投顧何力認為，目前市場技術(shù)形態(tài)短線趨勢還是良性的，回調(diào)也在情理之中。“從滬指大形態(tài)上觀察，若日K線坐標設(shè)定為對數(shù)坐標，再畫出5178點到2850點線性回歸帶，就會發(fā)現(xiàn)，目前滬指正好運行至大的下降通道上軌附近。此處累積一定做多獲利籌碼。”
何力對市場保持謹慎樂觀態(tài)度。這份樂觀不是預期大盤指數(shù)能漲多少，而是對于創(chuàng)業(yè)板的相對強勢以及部分題材個股炒作延續(xù)性更有信心。
保證金凈流入
昨天，投?；鹱钚聰?shù)據(jù)顯示，上周（10月8日至9日），證券保證金凈流入684億元，結(jié)束連續(xù)5周凈流出。其中，證券交易結(jié)算資金銀證轉(zhuǎn)賬增加額2873億元，減少額2189億元，日均余額2.11萬億。此外，股票期權(quán)保證金凈流出0.59億元，日均余額16.89億元。
分析人士指出，保證金恢復凈流入的原因主要有兩個：一是季末結(jié)束后，月初部分資金回流；二是假期中海外市場利好因素較多，節(jié)后市場回暖，投資者情緒有所改善。上證4連陽后出現(xiàn)回調(diào)是正常的。
寶寶收益走低
昨天，余額寶7日年化收益率為3.19%。從10月1日余額寶收益跌破3%開始，一直到10月7日，余額寶收益連續(xù)多天徘徊在2.95%左右歷史低位，這也是自余額寶上線以來首度跌破3%。同時，其他互聯(lián)網(wǎng)貨基寶寶收益也大跌，理財通、小金庫以及現(xiàn)金寶等等均跌破3%，曾經(jīng)收益較高的騰訊微眾銀行活期理財收益也跌破4%。
當天，僅有4個寶寶類理財產(chǎn)品收益率高于4%，多數(shù)在2%至3%，最低者跌破2%。
市內(nèi)分析師認為，普通百姓常用理財渠道目前遭遇收益低迷狀況。數(shù)據(jù)顯示，昨日在售銀行理財產(chǎn)品7日年化收益率較高的也僅6%，多數(shù)品種收益率降到4%至5%之間，多數(shù)品種以1至3個月短期產(chǎn)品為主，到期還需繼續(xù)投資新產(chǎn)品。這樣一來，投資人感覺比較麻煩。
所以，市內(nèi)分析師建議，有一定風險承受能力的投資者，現(xiàn)在可以適當配置一些股票。畢竟股指已經(jīng)從5100點附近跌到3000點附近，這個區(qū)域總體來說機會大于風險。
期貨無力搗亂
近幾天，3大期指主力合約持倉量連續(xù)下滑，昨日繼續(xù)大幅減倉，或表明主力逐步移倉換月。
市內(nèi)分析師認為，昨天股指沖高回落，申萬一級板塊僅鋼鐵有色微紅，概念板塊多數(shù)午后回落。最近幾日以來，指數(shù)反彈交大，是抄底資金推動和一些概念預期同時作用的結(jié)果，也是市場風險偏好開始略微回升的表現(xiàn)。利好一面是，目前機構(gòu)倉位較低，股市去杠桿基本完成，私募積極入市做多，兩融余額連續(xù)三日增加，累計增長逾410億元，市場風險偏好加大。從預期角度來看，穩(wěn)增長和國企改革等因素也有一定的期待價值，近期要召開的五中全會給市場以新的期待。
分析認為，雖然空頭喜歡拿股指期貨交割日說話，但股指期貨玩法變了，完全可以忽略不計。股指期貨已經(jīng)從每天上萬億成交量降到現(xiàn)在每天百億幾十億成交量，基本上處于失真狀態(tài)。機構(gòu)即使在里面想對沖，都找不到對手盤，哪來砸盤日？
操作啟示
提防
假拉升
市內(nèi)分析師提醒，雖然股指期貨市場量小失真，但今天A股震蕩可能加大。即使指數(shù)走高也不要追高，特別要提防無量假拉升。
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