近期證監(jiān)會重罰五起操縱市場案，在沒收操縱方違法所得的基礎(chǔ)上并處以3倍罰款。實(shí)際上，在A股市場股價(jià)操縱并不少見，被監(jiān)管層抓住現(xiàn)行的也并非全部，對于投資者而言，在投資的過程中，應(yīng)該學(xué)會如何簡單識別自己的投資標(biāo)的是否存在被惡意操縱的情況，從而盡可能的規(guī)避損失。
通俗而言，操縱股價(jià)就是某個或者某些交易群體利用資金優(yōu)勢集中操盤某只個股，短期內(nèi)對股價(jià)影響十分巨大，大部分目的是為了獲利出局，也有部分股價(jià)操縱是為了配合壓低股價(jià)完成低價(jià)增發(fā)、重組等。而實(shí)際上，對于一般的投資者而言，只要注意觀察自己的投資標(biāo)的，是可以判斷出股票是否被人為操縱的。其中，最重要的一點(diǎn)就是觀察自己的投資標(biāo)的在一段時間內(nèi)是否連續(xù)出現(xiàn)股價(jià)異動的情況。這里所指的股價(jià)異動主要包括以下幾種情況：開盤集合競價(jià)過程中頻繁出現(xiàn)大買單、大賣單撤單現(xiàn)象；最初的集合競價(jià)價(jià)格與實(shí)際開盤價(jià)格漲幅或者跌幅差距巨大；盤中突然出現(xiàn)巨量買單直線拉升，而后股價(jià)回落，或者盤中突然出現(xiàn)巨量賣單斷頭鍘走勢。
在這里尤其需要注意的是，若在尾盤頻繁出現(xiàn)股價(jià)大幅拉升的情況，則需要重點(diǎn)關(guān)注。諸如深市很多股票會在最后三分鐘集合競價(jià)階段，價(jià)格出現(xiàn)大幅異動，股價(jià)由跌停變漲停等，都屬于明顯的尾盤異動。不過，在一般的操縱股價(jià)案件中，操縱方為了掩人耳目，一般不會讓操縱標(biāo)的走出漲?；蛘叩５臉O端情況，因?yàn)檫@樣極容易讓操縱標(biāo)的出現(xiàn)在交易所的公開交易信息上，從而可能暴露操縱方的行蹤。以本次處罰中被操縱的信威集團(tuán)為例，在5月中旬分時圖顯示尾盤頻繁出現(xiàn)大單突然拉升的情況，但漲停的情況幾乎沒有。
然而，被操縱股價(jià)的股票一旦到了出貨階段，都會以斷崖式下跌等極端方式進(jìn)行，對于投資者的傷害極大。而股票操縱方之所以敢采用斷崖式下跌，與其盈利模式有著很大的關(guān)系。若以操縱股價(jià)獲利為目的，操縱方一般都會在短期內(nèi)某個價(jià)位集中建倉，建倉完畢后開始進(jìn)行股價(jià)的大幅拉升，之所以選擇尾盤突襲則是想把拉升成本降到最低。同時，在盤中股價(jià)常常異動的背后，實(shí)質(zhì)是操縱方的對倒行為。也就是說，雖然投資者看到的是大買單以較高的價(jià)格大筆買入，但買入的股票中其實(shí)大部分是操縱方提前設(shè)定好的賣單，只是給投資者上演了一場左手倒右手的魔術(shù)，對操縱方而言只是損失了微乎其微的交易手續(xù)費(fèi)，但卻引來了不少不明真相投資者的跟風(fēng)買入。等股價(jià)拉升到一定幅度時，操縱方便開始“兇相畢露”，毫無顧忌地大肆出貨套利。
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