我國對沖基金繼續(xù)爆發(fā)式的增長態(tài)勢，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心估算，截至2015年8月31日，我國對沖基金管理規(guī)模已經(jīng)高達11368億元，今年以來新增資金高達4798億元，運行中的對沖基金產(chǎn)品數(shù)量高達25049只，今年以來新成立的產(chǎn)品高達12039只。而隨著股災(zāi)的到來，清盤潮開始出現(xiàn)，今年以來清盤產(chǎn)品已經(jīng)高達1443只，其中472只提前清算，占比高達32.71%。
對沖基金管理規(guī)模達11368億 今年來新發(fā)產(chǎn)品12039只
近幾年，我國對沖基金經(jīng)歷著爆發(fā)式的增長歷程，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計，2014年運行的對沖基金產(chǎn)品有9170只，管理規(guī)模估算高達6570億元，A股的走牛，帶來了大量資金涌入市場，2014年共成立5300只產(chǎn)品。
2015年上半年的瘋狂牛市，使得我國對沖基金繼續(xù)爆發(fā)式的增長態(tài)勢，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心估算，截至2015年8月31日，我國對沖基金管理規(guī)模已經(jīng)高達11368億元，今年以來新增資金高達4798億元，短短不到一年時間的增量，就相當(dāng)于過去十年對沖基金行業(yè)累積的管理規(guī)模的73%。
截至2015年8月31日，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，我國運行中的對沖基金產(chǎn)品數(shù)量高達25049只，其中信托、公募專戶、自主發(fā)行、券商資管、有限合伙和期貨專戶等通道產(chǎn)品分別有9472、10363、3217、1676、154和167只，通過信托和公募專戶發(fā)行的體量最大，分別高達5631億元和3177億元。
自去年7月牛市開啟以來，加上國家對行業(yè)的扶持力度加大，我國對沖基金發(fā)行量劇增，今年延續(xù)了爆發(fā)式增長的勢頭。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計，今年以來我國共發(fā)行各種策略的對沖基金產(chǎn)品12039只，已經(jīng)相較去年全年發(fā)行數(shù)量增長了127.15%。
1--8月分別發(fā)行1465、1064、1473、2417、2008、2563、800和249只各種類型的產(chǎn)品，其中4、5、6月單月發(fā)行數(shù)量分別達到了驚人的2417、2008和2563只，暴跌開始的6月份成立數(shù)量最多，原因在于很多產(chǎn)品都是在之前瘋狂牛市中就已經(jīng)談好并已經(jīng)處于募集期，并于6月份成立。股市進入股災(zāi)后，發(fā)行量大幅下降，7月和8月的發(fā)行量分別急劇萎縮至800和249只。
上半年A股延續(xù)著牛市，6月開始陷入股災(zāi)，滬深300指數(shù)今年以來下跌了4.73%，但對沖基金表現(xiàn)卻十分出現(xiàn)，今年以來所有策略產(chǎn)品平均逆市取得23.52%的收益率，使得管理規(guī)模在內(nèi)生性增長上也有所表現(xiàn)。
另外，在牛市中，客戶對老產(chǎn)品的不斷追加認購也是規(guī)模急劇擴大的另外一個重要的原因。
今年已有1443只產(chǎn)品清算 572只凈值低于0.9元
今年上半年，A股處于牛市的狂歡中，而6月下半旬以來，A股陷入史上罕見的股災(zāi)后，對沖基金也遭遇了史上罕見的清盤潮。
據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，截至2015年8月31日，今年以來已經(jīng)有1443只產(chǎn)品清算，相比往年大幅飆升，而整個2014年度，清盤產(chǎn)品數(shù)量為466只。
另外，提前清算的產(chǎn)品大幅增加，2015年清盤的1443只產(chǎn)品中，提前清算472只，占比高達32.71%，971只到期清算；而整個2014年度，466只清盤產(chǎn)品中，僅有76只為提前清算，占比為16.31%，到期清算產(chǎn)品為390只。
2015年清盤數(shù)量大幅飆升，和我國對沖基金大發(fā)展有關(guān)系，管理產(chǎn)品數(shù)量急劇擴張，管理體量的增加，自然會帶來清盤數(shù)量的增加；但縱觀清盤產(chǎn)品，6月后A股的暴跌是引發(fā)清盤潮的重要原因。
從每個月產(chǎn)品的清盤數(shù)量看，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，1--8月分別有105、86、182、179、238、224、253和176只產(chǎn)品清算，其中5、6、7和8月的清盤產(chǎn)品大量增加。
而最能反應(yīng)對沖基金產(chǎn)品運行情況的是提前清算產(chǎn)品，股災(zāi)后，提前清算的產(chǎn)品占比大幅飆升，1--8月提前清算的產(chǎn)品分別為34、27、53、62、80、43、112和61只，占比在大幅提高。
另外，今年眾多新發(fā)行產(chǎn)品生不逢時，短時間內(nèi)被清算。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，今年發(fā)行的新產(chǎn)品中，已經(jīng)有176只產(chǎn)品清算，其中提前清算的產(chǎn)品高達157只，占比高達驚人的89.20%。而今年4月和5月成立的產(chǎn)品被清算的數(shù)量最多，分別為48只和38只，成立于相對高位，沒有累積到安全墊就遭遇暴跌，凈值快速跌破清盤線導(dǎo)致清盤為主要原因!
細分今年以來清盤產(chǎn)品的原因，今年以來清算的1443產(chǎn)品中，到期清算仍是主流，占比達67.29%，如朱雀投資、淡水泉投資、原點投資等知名私募旗下均有產(chǎn)品由于到期而清算。
另一方面，提前清算的占比相比往年大幅提高尤其是7月和8月份，提前清盤產(chǎn)品分別高達112只和61只。跌破凈值而遭遇清盤的是主要原因，如清水源
投資旗下產(chǎn)品；由于看淡未來行情而落袋為安、主動提前清盤，如紅動云上投資旗下的產(chǎn)品，在獲取高收益后高位離場；極少量產(chǎn)品由于規(guī)模過小而提前清算。
經(jīng)過本輪股災(zāi)后，私募基金回吐了很大部分的利潤，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，1133只管理型的對沖基金產(chǎn)品凈值在面值以下，占比達27.51%，其中，827只股票策略私募基金產(chǎn)品凈值回到面值以下，占比高達37.71%。
隨著行情的持續(xù)低迷，清盤潮或會延續(xù)，由于目前私募基金產(chǎn)品大多設(shè)置有清盤線，清盤線大多處于0.6--0.8元區(qū)間，截至8月31日，最新凈值低于0.9元的管理型八大策略對沖基金產(chǎn)品高達572只，其中，股票策略私募產(chǎn)品高達450只，面臨著較高的風(fēng)險。
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