4G時(shí)代，運(yùn)營商既要投入巨額的資本支出用于基站建設(shè)，又要面臨激烈的價(jià)格競爭，業(yè)績下滑亦是必然，而一季度“成績單”正印證了這一觀點(diǎn)：實(shí)力最雄厚、市場份額最大的中移動也難言樂觀，一季度凈利潤238.3億人民幣，同比下降5.6%，連續(xù)第七個(gè)季度下滑；而中國聯(lián)通凈利潤為31.6億，同比降4.2%；中國電信一季度的經(jīng)營收入為814.53億元，同比降2.1%，凈利50.46億元，同比降9%。
處于轉(zhuǎn)型期的電信運(yùn)營商，增長乏力凈利連跌，愈發(fā)凸顯4G經(jīng)營之痛。在現(xiàn)有的經(jīng)營模式下，運(yùn)營商在巨大建設(shè)支出、激烈價(jià)格戰(zhàn)與營改增等多重壓力下面臨兩難，一方面是管道化愈發(fā)明顯，另一方面則是創(chuàng)新乏力。如何緊跟工業(yè)4.0發(fā)展趨勢，大力發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”等經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)是業(yè)界面臨的共同課題。這是最好的時(shí)代，也是最壞的時(shí)代，站在新的風(fēng)口上，運(yùn)營業(yè)將迎來新的發(fā)展拐點(diǎn)，如何破題成關(guān)鍵。
運(yùn)營之困：內(nèi)憂外患
十年前風(fēng)光無限的電信運(yùn)營商，如今不僅難以與后起之秀互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相提并論，即使與自己進(jìn)行縱向比較，亦是高增長難現(xiàn)。事實(shí)上，電信業(yè)的增長難題已是全球性問題，沃達(dá)豐、德國電信等在內(nèi)的全球電信業(yè)巨頭均深受其困。多重壓力下，運(yùn)營商的內(nèi)憂外患越發(fā)強(qiáng)烈。
一是財(cái)報(bào)低迷。一季度中移動凈利潤同比下降5.6%，已經(jīng)連續(xù)第七個(gè)季度下滑。雖然相比前兩個(gè)季度，公司業(yè)績下滑幅度有所收窄，2014年第四季度和第三季度，中國移動凈利潤分別下降12%和12.4%，但增量不增收的困境依然老生常談。中聯(lián)通的“日子也不好過”，財(cái)報(bào)顯示，其第一季度營收為743.03億元，同比下降5.73%；移動業(yè)務(wù)服務(wù)收入為人民幣602.5億元，較上年同期下降5.6%；凈利潤為人民幣31.6億元，同比下降4.2%。最后一個(gè)發(fā)一季報(bào)的中國電信依然持續(xù)低迷，其經(jīng)營收入為814.53億元，同比下降2.1%，其中服務(wù)收入為727.04億元，同比下降0.4%，凈利潤為50.46億元，同比下降9%。
二是建設(shè)成本高企。中國聯(lián)通和中國電信對此感受更為明顯。業(yè)內(nèi)人士表示，中國聯(lián)通和中國電信3G的資本開支并沒有收回，如今又面臨加大4G投入的重壓。FDD牌照發(fā)放后，國內(nèi)4G業(yè)務(wù)全面展開，三大運(yùn)營商不約而同地在4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)上快馬加鞭，中國移動4G業(yè)務(wù)在2014年突飛猛進(jìn)之后，今年將減少10%左右的投入，投資預(yù)算仍有722億元；中國電信董事長王曉初透露，今年將投資610億用于投建4G網(wǎng)絡(luò)，包括TDD和FDD制式；中國聯(lián)通總經(jīng)理陸益民表示今年資本開支不會大增，將控制在1000億元以內(nèi)。
三是降流量資費(fèi)呼聲高漲。在4月14日舉行的一季度經(jīng)濟(jì)形勢座談會上，國家有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人敦促提網(wǎng)速、降網(wǎng)費(fèi)，建議企業(yè)“薄利多銷”。去年下半年，中移動將數(shù)據(jù)資費(fèi)同比大幅削減了42%，其4G數(shù)據(jù)資費(fèi)已接近中聯(lián)通3G費(fèi)用，但資費(fèi)下降仍將是趨勢。
4G之痛：創(chuàng)新乏力
4G時(shí)代，電信運(yùn)營商面臨著前所未有的流量業(yè)務(wù)發(fā)展空間。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，1-3月，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)固定數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)389.6億元，按可比口徑測算同比增長5.3%。其中，移動互聯(lián)網(wǎng)流量增速87.9%，移動數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)701億元，同比增長41.7%。值得注意的是，固定數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)在電信業(yè)務(wù)收入中占比突破四分之一，達(dá)25.3%，比上年同期提高5.4個(gè)百分點(diǎn)，拉動電信業(yè)務(wù)收入增長7.7個(gè)百分點(diǎn)。
有券商分析師指出，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)高速增長，有助于扭轉(zhuǎn)電信企業(yè)因傳統(tǒng)業(yè)務(wù)持續(xù)下滑的影響。以中移動為例，2014年，其語音業(yè)務(wù)再減533億，而流量業(yè)務(wù)增長約為520億，兩者基本持平。但在語音向流量轉(zhuǎn)型過程中，中國移動難以忽視流量“貶值”的尷尬。由于創(chuàng)新乏力，運(yùn)營商之間的4G競爭依然延續(xù)了傳統(tǒng)的價(jià)格模式，4G“貶值”之快成為各方之痛。2009年中國3G起步時(shí)，中國聯(lián)通3G用戶ARPU值高達(dá)141元，2014年，中國移動、中國電信的3G ARPU值則分別為61元、54元，4年時(shí)間3G ARPU值下降了一半。而4G貶值速度則明顯快于3G，2014年4月，中國移動總裁李躍表示，中國移動平均ARPU值約為65元，而4G的ARPU值接近200元；但2014年底，4G用戶ARPU值降至104元。
由于沒有找到好的商業(yè)模式，不斷擴(kuò)大的價(jià)格戰(zhàn)令4G“貶值”的速度還在加快。人口紅利消失后，市場呈現(xiàn)失衡和多元化競爭，存量競爭日益加劇，且高額網(wǎng)建投資回報(bào)期被大幅延長，單純依靠用戶ARPU值難以支撐高昂的資本支出，運(yùn)營商需要為4G探索新的收入增長點(diǎn)。對此，中移動董事長奚國華建議，“未來關(guān)鍵是要做好第三條曲線，也就是內(nèi)容應(yīng)用。”
破解之道：緊扣互聯(lián)網(wǎng)+
微信、QQ的高度滲透，大量OTT應(yīng)用的興起，正吞噬著運(yùn)營商的利潤。語音被替代、流量低值化、營收剪刀差加大……經(jīng)營困局下，三大運(yùn)營商為了4G網(wǎng)絡(luò)投入巨資，但又亟需收回成本。以中國移動為例，據(jù)工信部及中國移動公布的數(shù)據(jù)，一季度其4G用戶占比高達(dá)88%，在4G市場獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷；而巨額投資則成為發(fā)展的沉重負(fù)擔(dān)，2013年中國移動建設(shè)20萬基站的投入超過200億元，2014年全年投資300多億建成70萬基站，此外，終端補(bǔ)貼也在十幾億元。在連續(xù)七個(gè)季度凈利下滑的背景下，中移動將面臨更大壓力。
雖然三大電信運(yùn)營商均在加碼流量經(jīng)營，轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)尋找商機(jī)，但搭建4G網(wǎng)絡(luò)、布局中高端終端市場只是打開4G市場的第一步。如何經(jīng)營流量“生意”，讓4G網(wǎng)絡(luò)拉動運(yùn)營商增收，才是亟待破解的問題。目前，對于內(nèi)容、服務(wù)的轉(zhuǎn)型，運(yùn)營商還未找到明確有效的商業(yè)模式。
一是同質(zhì)化問題嚴(yán)重。對于4G網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)經(jīng)營，三大運(yùn)營商的模式幾乎一致，單純靠賣流量盈利，而在流量資費(fèi)不斷走低的趨勢下，這一方式只能不斷地拉低流量質(zhì)量。在2G時(shí)代，中國移動的多元化經(jīng)營是非常出色的。彩鈴、彩信等一系列的增值業(yè)務(wù)，讓中國移動成為最賺錢的運(yùn)營商，輝煌時(shí)每天凈利潤達(dá)到1億元。
二是在“互聯(lián)網(wǎng)+”中如何定位。在4G時(shí)代，如何在在流量經(jīng)營玩出新花樣，同樣考驗(yàn)著三大運(yùn)營商。諸如定向流量，以及針對家庭安全監(jiān)控、孩子定位以及汽車遠(yuǎn)程監(jiān)控的流量服務(wù)，成為4G時(shí)代運(yùn)營商業(yè)績的新增長點(diǎn)。根據(jù)用戶的需求，讓運(yùn)營商的“管道”智慧起來，在傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合中挖掘商機(jī)，才是更大的金礦。
運(yùn)營商2015年一季度再現(xiàn)不同程度的業(yè)績下滑趨勢，凸顯經(jīng)營瓶頸，轉(zhuǎn)變才是迎接增長新拐點(diǎn)的出路。種種現(xiàn)實(shí)表明，在流量經(jīng)營的問題上，運(yùn)營商不能再小打小鬧、簡單粗暴，而是要加快步伐，緩解4G流量貶值化的危機(jī)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路拓展“互聯(lián)網(wǎng)+”市場，大膽為流量提升附加值。
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