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證監(jiān)會(huì)禁令間接波及銀行業(yè)

上周，證監(jiān)會(huì)一紙禁令叫停了傘形信托。盡管針對(duì)的是證券公司融資融券業(yè)務(wù)，但在市場(chǎng)上的成效已經(jīng)顯現(xiàn)。昨日，北京晨報(bào)記者采訪了多位金融業(yè)內(nèi)人士獲悉，作為傘形信托大戶的銀行業(yè)，大部分已停止了傘形信托的相關(guān)業(yè)務(wù)。

部分銀行禁令前已退出

“現(xiàn)在大部分銀行都暫停了傘形信托業(yè)務(wù)。”一位信托公司人士坦言，證監(jiān)會(huì)禁令過(guò)后，已經(jīng)鮮有銀行再進(jìn)行這項(xiàng)業(yè)務(wù)了。

用益信托網(wǎng)創(chuàng)始人李旸也向北京晨報(bào)記者證實(shí)，多數(shù)銀行已經(jīng)退出傘形信托業(yè)務(wù)。“有一部分銀行是在證監(jiān)會(huì)禁令之前就已經(jīng)退出了。畢竟現(xiàn)在股市風(fēng)險(xiǎn)增加，借錢(qián)炒股的情況如果太多，會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)。”

不過(guò)，一位股份制銀行主管理財(cái)業(yè)務(wù)的人士表示，該銀行未暫停針對(duì)傘形信托的相關(guān)業(yè)務(wù)。“證監(jiān)會(huì)的禁令是針對(duì)券商而非銀行，銀行目前還可以繼續(xù)這項(xiàng)業(yè)務(wù)，并不算違規(guī)。”

新增傘形信托已無(wú)法設(shè)立

4月17日，在證監(jiān)會(huì)例行發(fā)布會(huì)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍對(duì)證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)提出“不得以任何形式參與場(chǎng)外股票配資、傘形信托等活動(dòng)，不得為場(chǎng)外股票配資、傘形信托提供數(shù)據(jù)端口等服務(wù)或便利”。

“證監(jiān)會(huì)禁令的確管不到銀行業(yè)務(wù)，但并不代表銀行的傘形信托業(yè)務(wù)就不受影響。”信托業(yè)內(nèi)人士直言，證監(jiān)會(huì)上述表態(tài)實(shí)際上是叫停了傘形信托在證券公司開(kāi)戶，這就遏制了傘形信托的發(fā)展。據(jù)該人士介紹，傘形信托就像個(gè)人炒股，要炒股就要在證券公司開(kāi)立賬戶。每個(gè)傘形信托的證券賬戶都是針對(duì)特定一個(gè)產(chǎn)品的賬戶，開(kāi)展新的業(yè)務(wù)就要重新開(kāi)戶。如果限制開(kāi)戶，相當(dāng)于限制了新增業(yè)務(wù)。上述人士介紹，一般來(lái)講，存量業(yè)務(wù)在到期后將自動(dòng)退出。

“我們本來(lái)還想在近期開(kāi)展傘形信托業(yè)務(wù)，現(xiàn)在已經(jīng)無(wú)法設(shè)立新業(yè)務(wù)了。”這位業(yè)內(nèi)人士苦笑著說(shuō)下手太晚，“在股市走勢(shì)好的時(shí)候，傘形信托很掙錢(qián)。”

■名詞解釋

傘形信托

所謂傘形信托，就是用銀行理財(cái)資金借道信托產(chǎn)品，通過(guò)配資、融資等方式，增加杠桿后投資于股市。呈現(xiàn)在百姓面前時(shí)，傘形信托可能僅僅是理財(cái)產(chǎn)品投向的一種。業(yè)內(nèi)人士透露，銀行理財(cái)產(chǎn)品中投向傘形信托十分普遍。

在傘形信托業(yè)務(wù)過(guò)程中，銀行是提供配資資金的一方，往往與配資方約定一個(gè)固定的收益率，無(wú)論配資方的回報(bào)是虧是賺，都將優(yōu)先保證銀行資金及收益的安全。每個(gè)信托產(chǎn)品都會(huì)與多個(gè)銀行進(jìn)行配資，而每個(gè)銀行的資金都是專用、獨(dú)立的賬戶，這些賬戶就像雨傘的形狀一樣掛在作為“傘把”的同一信托產(chǎn)品下面。一般來(lái)講，配資杠桿在2.5倍以下的傘形信托，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低。

據(jù)李旸介紹，一般來(lái)講傘形信托會(huì)有強(qiáng)制平倉(cāng)機(jī)制，底線是保證優(yōu)先級(jí)的本金及收益安全。“但如果借錢(qián)炒股的一方由于操作不當(dāng)，碰到跌停等情況無(wú)法出場(chǎng)，就會(huì)導(dǎo)致銀行的資金遭受損失。”