信托公司近期紛紛進軍新三板業(yè)務(wù)。記者從中融信托獲悉，中融信托子公司中融鼎新已于日前發(fā)行“融穩(wěn)達1號新三板證券投資基金”，計劃募資7000萬元，并在預(yù)熱期就完成募集。
這并非第一家進軍新三板的信托公司。此前，中建投信托已發(fā)行3支投資于新三板的產(chǎn)品，中信信托亦發(fā)行了1支產(chǎn)品。記者了解到，還有更多信托公司正在加快設(shè)計新三板信托產(chǎn)品，建信信托、四川信托有望近期推出，萬向信托、陸家嘴信托、廈門信托也都有接洽相關(guān)投資顧問研究方案，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計二季度新三板信托將進入發(fā)行高峰期。
信托公司集體跑步入場新三板，源于今年以來新三板市場的火爆。隨著2014年做市商制度的推出以及投資主體的不斷豐富，新三板市場的價值發(fā)現(xiàn)功能進一步顯現(xiàn)，無論是成交金額還是掛牌數(shù)量都明顯提升。2015年，新三板市場更是步入爆發(fā)式增長。
全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)布的3月市場月報顯示，新三板市場3月末總市值9622.04億元，再創(chuàng)歷史新高。3月間，三板成指和三板做市指數(shù)分別上漲51.88%和72.56%。4月份以來，三板成指和三板做市指數(shù)繼續(xù)維持快速上漲態(tài)勢，截至4月8日，三板做市和三板成指分別收報2366.56點和1852.43點。
由于目前個人投資者進入新三板市場有500萬元金融資產(chǎn)的高門檻，在此背景下，包括公募、私募、券商資管、P2P在內(nèi)的眾多金融機構(gòu)紛紛發(fā)行新三板投資產(chǎn)品，有機構(gòu)統(tǒng)計各類新三板投資產(chǎn)品達到近百只，且產(chǎn)品多在短時間內(nèi)被“秒殺”。隨著更多利好政策持續(xù)落地，新三板將成為資產(chǎn)管理行業(yè)的一個重要戰(zhàn)場。
僅新三板信托產(chǎn)品方面，發(fā)行首支新三板信托產(chǎn)品的中建投信托財富管理部總經(jīng)理管竹珺透露，前兩期產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模均在8000萬元左右，出現(xiàn)了發(fā)行當日預(yù)約一空的火爆場面，刷新了公司單個產(chǎn)品當日銷售記錄。
華融國際信托研究員袁吉偉認為，目前，新三板信托依然以搶占市場份額以及做大規(guī)模為主，隨著更多信托公司參與到新三板業(yè)務(wù)，市場競爭將會更加激烈，這會導(dǎo)致新三板業(yè)務(wù)的差異化逐步顯現(xiàn)，主要體現(xiàn)在產(chǎn)品期限、投資領(lǐng)域、結(jié)構(gòu)設(shè)計等。
用益信托工作室研究員閔青華說，信托業(yè)在經(jīng)歷了高速增長后，急進擴張的步伐逐漸趨緩，信托公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)同質(zhì)化傾向以及大資管時代金融同業(yè)競爭不斷加劇，業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸日益凸顯，迫使信托公司急需拓展新的業(yè)務(wù)增長點。
而且，從資產(chǎn)配置角度，信托公司傳統(tǒng)的固定收益類產(chǎn)品投資價值雖依然存在，但更多高凈值客戶開始加大權(quán)益類產(chǎn)品的配置，認為未來權(quán)益類資產(chǎn)投資機會更大。在這樣的背景下，信托公司加大包括新三板在內(nèi)的證券投資類產(chǎn)品投資力度，是其轉(zhuǎn)型調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)適應(yīng)市場新環(huán)境的必然之舉。
不過，袁吉偉表示，由于信托公司業(yè)務(wù)重心在傳統(tǒng)融資，資本市場持續(xù)跟蹤較少，對新三板市場行情敏感度不如其他金融機構(gòu)，且由于投研能力不足，主要依靠外部投資顧問開發(fā)新三板市場，項目方案設(shè)計、風(fēng)險控制等仍處于探索學(xué)習(xí)階段。
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